Vasco tem favorita no leilão da SAF com promessa de R$ 500 milhões em investimentos

A Justiça do Rio de Janeiro autorizou, na última quinta-feira (10), a abertura oficial do processo de leilão da Nova SAF do Vasco da Gama. A disputa está marcada para o dia 25 de setembro, e a principal favorita para assumir o controle da SAF é a Almirante Participações e Empreendimentos, empresa do empresário Marcos Lamacchia, filho de José Roberto Lamacchia, fundador da Crefisa, e enteado de Leila Pereira, presidente do Palmeiras.

De acordo com os documentos oficiais anexados ao processo de recuperação judicial do Vasco, a proposta vinculante apresentada pela Almirante prevê a aquisição de 90% da SAF, além de R$ 500 milhões em aportes de capital.

O valor será pago em cinco parcelas anuais de R$ 100 milhões, corrigidas pelo INPC. O dinheiro, segundo a proposta, deverá ser utilizado exclusivamente no futebol, incluindo investimentos no elenco, comissão técnica e contratações. Os recursos não poderão ser destinados ao pagamento de dívidas.

Outro ponto previsto é a conversão de aproximadamente R$ 80 milhões do financiamento DIP, já concedido por meio do Banco Crefisa, em participação societária na SAF.

Investimentos obrigatórios

Além dos R$ 500 milhões destinados ao futebol, a Almirante assumiria uma série de compromissos financeiros com o clube.

Entre eles estão R$ 120 milhões para o centro de treinamento profissional ao longo de dez anos e R$ 30 milhões nas categorias de base em até dois anos.

A proposta também prevê a estruturação de projetos capazes de gerar até R$ 150 milhões em incentivos fiscais para o Vasco durante um período de dez anos.

A futura controladora ainda se compromete a cumprir integralmente as obrigações previstas no plano de recuperação judicial, além das dívidas tributárias e extraconcursais, e a manter o equilíbrio financeiro da SAF durante pelo menos cinco anos.

Caso os recursos da Nova SAF sejam insuficientes para cumprir essas obrigações, a investidora deverá realizar aportes adicionais, sem que isso resulte em aumento de sua participação acionária.

Almirante terá vantagem no leilão

A proposta da Almirante foi aceita pela Justiça como “stalking horse”, expressão utilizada para definir a oferta-base de um processo competitivo.

Com isso, a empresa terá o Right-to-Match, direito de igualar qualquer proposta superior apresentada por outro interessado no leilão.

A Almirante também terá direito a uma Break-Up Fee de R$ 25 milhões. Ou seja, caso outro concorrente vença o processo, deverá pagar esse valor à empresa.

Para participar do leilão, os demais interessados precisarão apresentar uma caução de R$ 150 milhões.

Restrições e estrutura da Nova SAF

A proposta estabelece ainda que a Almirante não poderá vender sua participação na SAF durante os primeiros dez anos. No mesmo período, a Nova SAF também ficará impedida de distribuir dividendos.

A estrutura que será transferida para a Nova SAF inclui todo o departamento de futebol do Vasco, os contratos dos atletas e da comissão técnica, além dos contratos comerciais e de patrocínio.

O leilão está marcado para 25 de setembro e será decisivo para definir quem ficará à frente do futebol vascaíno nos próximos anos.